📅 6 juli 2026
⚡ Halfgeleider
📈Supercyclus
4 minuten lezen
De grote halfgeleider-supercyclus: AI, aanbodsqueeze en een nieuw tijdperk van chips
Vanaf 6 juli 2026De mondiale halfgeleiderindustrie beleeft niet alleen een cyclus;het ondergaat een structurele transformatie.
Als je de chipmarkt volgt, weet je dat de afgelopen weken chaotisch zijn geweest.Op 1 juli openden bijna twintig mondiale halfgeleiderbedrijven – van reuzen als Infineon en Texas Instruments tot binnenlandse spelers als Silan Micro en Yangjie Technology – tegelijkertijd een nieuwe ronde van prijsaanpassingen.Dit markeert de tweede ronde van sectorbrede prijsstijgingen dit jaar, met stijgingen variërend van 5% tot 25%, en in sommige gevallen zelfs 25% voor specifieke componenten zoals Nor Flash.
Maar het gaat niet alleen om prijsstijgingen.Dit gaat over het veranderen van de spelregels.Welkom bij het AI-gestuurde “Supercyclus.”
Twee kanten van dezelfde medaille: kostenstijging voldoet aan de vraag naar AI
Wat drijft deze waanzin?Het is een klassieke tangbeweging.
Aan de ene kant heb je stijgende kosten. De hele supply chain voelt de hitte.Van siliciumwafels en speciale gassen tot fotoresisten en inkapselingsmetalen zoals koper en palladium: de grondstofkosten zijn omhooggeschoten. “Net als dominostenen: de upstream duwt, de midstream duwt, en wanneer het de voltooide chip bereikt, is er geen ruimte om de prijzen niet te verhogen,” grapte een insider uit de branche onlangs.Gieterijen als SMIC en Hua Hong hebben de prijzen voor 8-inch wafers al verhoogd, en nu stroomt de druk stroomafwaarts.
Aan de andere kant, en nog belangrijker, is er een explosie van de vraag. Dit is niet de typische vernieuwing van consumentenelektronica.Dit is de AI-wapenwedloop.De komst van grote taalmodellen en de race om datacenters te bouwen slokken een ongekende hoeveelheid silicium op, vooral in gebieden met een hoge waarde.
Het HBM- en opslagverhaal
De ster van deze show is met name Memory HBM (geheugen met hoge bandbreedte).Gedreven door AI GPU’s is de vraag naar HBM onverzadigbaar.Uit TrendForce-gegevens blijkt dat de DRAM-markt nu voor 60-65% servergerelateerd is, en dat het HBM-waferverbruik vier tot vijf keer zo groot is als dat van standaard DDR5.De verwachting is dat het aanbod van HBM tot en met 2027 krap zal blijven.
Samsung zou bijvoorbeeld aandringen op een stijging van de DRAM-prijzen met 20% voor het derde kwartaal.Ondertussen zien SK Hynix en Samsung hun aandelenkoersen stijgen na het nieuws over enorme AI-deals.Meta, OpenAI en Anthropic doen er alles aan om op maat gemaakte silicium- en opslagvoorzieningen veilig te stellen.Hierdoor is er een ontstaan “de winnaar krijgt het meeste” scenario waarin gieterijen als TSMC (die 2nm pushen) en Samsung hun capaciteit verschuiven naar geavanceerde knooppunten, waardoor er een vacuüm ontstaat in de volwassen knooppunten.
$ 1,51T
Marktvoorspelling 2026 (WSTS)
90%
Groei versus vorige cyclus
4–5×
HBM-wafelverbruik versus DDR5
95%
China binnenlands fabrieksgebruik
Het ‘capaciteitsvacuüm’ en de Chinese kans
Dit is waar het interessant wordt voor de mondiale toeleveringsketen.Terwijl TSMC en Samsung op agressieve wijze middelen verschuiven van 8-inch naar 12-inch geavanceerde processen om geld te verdienen met AI-chips, zijn ze in feite het verminderen van de wereldwijde capaciteit van 8 inch.Het resultaat?Een enorm aanbodtekort voor IC's voor energiebeheer, analoge chips en andere componenten die afhankelijk zijn van volwassen knooppunten.
Dit heeft tot een ‘strijd’ geleid.Chinese halfgeleiderbedrijven bevinden zich momenteel in een uitstekende positie om deze leemte op te vullen.Analisten merken op dat Chinese binnenlandse fabrieken op capaciteit draaien (90-95% benutting), aanzienlijk hoger dan het mondiale gemiddelde.Dit heeft een geopend “venster van kansen” voor binnenlandse vervanging.
“De Chinese binnenlandse opslag gaat een positieve cyclus in ‘schaalgroei – klantversnelling – upgrade van de productstructuur’,”
– Guosen Securities-rapport
Het gaat echter niet allemaal van een leien dakje.Terwijl binnenlandse spelers een stijging zien in de bestellingen voor stroom- en analoge chips, worden ze nog steeds geconfronteerd met een aanzienlijk gat in hoogwaardige analoge signaalketens en zijn ze sterk afhankelijk van buitenlandse apparatuur en materialen.
De scène ter plaatse: Huaqiangbei
Om de realiteit van deze markt te begrijpen, hoeft u niet verder te zoeken dan Huaqiangbei in Shenzhen, de grootste elektronicamarkt ter wereld.Dat melden handelaren prijssystemen hebben feitelijk gefaald. Prijzen voor MLCC's en specifieke stroomchips kunnen binnen enkele uren met 50% veranderen.Sommige detailhandelaren zien dat hun offertes ongeldig worden voordat de dag voorbij is.
"Het is een verkopersmarkt. Als je aandelen hebt, heb je de macht", vertelde een handelaar aan een lokale verslaggever.Toch is het een tweesnijdend zwaard.Handelaren zijn doodsbang om de ‘tassenhouders’ te worden als de zeepbel barst, terwijl klanten wanhopig proberen lange termijn leveringsovereenkomsten veilig te stellen om de prijzen vast te houden.
De afhaalmaaltijd: een nieuw paradigma
De chipindustrie bevindt zich momenteel in een ‘supercyclus’.WSTS heeft onlangs zijn voorspelling voor de halfgeleidermarkt in 2026 opgewaardeerd tot verbluffend $ 1,51 biljoen, wat neerkomt op een groei van 90%.Zelfs met de recente dalingen van de aandelenkoersen van halfgeleiders (als gevolg van winstnemingen en macro-economische angsten) blijven de fundamentele factoren robuust.
"Alles wordt aangestuurd door AI. De vraag is structureel, niet cyclisch."
Zoals een deskundige het verwoordde: "Alles wordt aangestuurd door AI. De vraag is structureel, niet cyclisch." De vraag is niet óf de prijzen zullen stijgen, maar voor hoe lang.De meeste analisten voorspellen dat dit ten minste tot 2027-2028 zal duren, of totdat de uitbouw van de AI-infrastructuur een verzadigingspunt bereikt.
Voorlopig draait de halfgeleiderindustrie op adrenaline, AI en een ernstig tekort aan silicium.Het is een wilde rit en we zijn nog maar net begonnen.